Entenda a importância do EBITDA e aprenda como calcular

Entenda a importância do EBITDA e aprenda como calcular

O EBITDA é um indicador importante no contexto empresarial, que impacta diretamente a tomada de decisões. Ele é útil tanto para empreendedores que estão começando um negócio, quanto para profissionais que estão ingressando em ecossistemas de startups e também empresários que já têm negócios operando em diferentes mercados.

A sigla é derivada da expressão “Earning before interest, taxes, depreciation and amortization”. Em português, ela pode ser traduzida como “Lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização”. 

Mas, afinal, por que esse indicador é tão relevante para as empresas? Será que ele ajuda realmente a mensurar o desempenho de uma organização? Neste artigo, respondemos as principais dúvidas sobre o assunto. Confira!

O que é EBITDA?

EBITDA é um indicador financeiro que ajuda a mensurar o desempenho da empresa. O seu cálculo permite que os gestores analisem se as atividades de uma empresa estão, de fato, gerando lucros.

O índice é considerado de grande relevância e ampla aplicabilidade, ao medir a saúde financeira do empreendimento. 

Por se tratar de um cálculo que foca na análise do desempenho operacional, o EBITDA não considera juros, amortização, depreciação e impostos. Lembra do significado da sigla? 

Esses quatro elementos não são contemplados no cálculo, pois não fazem parte da operação principal das empresas, o que significa que não podem ser usados como medida na análise do seu desempenho.

Objetivamente, podemos dizer que o cálculo do EBITDA retrata, com fidelidade e alta precisão, os resultados na geração de caixa em uma organização.

Ele pode ser utilizado por empresas de diferentes portes e segmentos de mercado, tendo ampla relevância no processo de tomada de decisão empresarial.  

Por que o cálculo do EBITDA é importante?

Para qualificar a tomada de decisão e garantir acesso a informações fiéis sobre o desempenho de um negócio, os gestores precisam acessar dados concretos acerca das suas operações.

Assim, o EBITDA é importante, por favorecer a análise do desempenho dessas operações, excluindo do cálculo dados não operacionais, como os juros e impostos, por exemplo. 

A seguir, elencamos as principais vantagens e desvantagens do EBITDA e explicamos porque ele deve ser combinado com a análise de outros indicadores. 

Quais são as vantagens e desvantagens do EBITDA?

O EBITDA desempenha um papel relevante na gestão de um negócio, porém, para que ele traga respostas eficientes é interessante que ele seja utilizado nas situações certas. Confira as vantagens práticas associadas à sua utilização:

• Permite fazer uma análise simplificada da empresa, oportunizando uma avaliação rápida, viabilizando a formação de um quadro comparativo com outras organizações. 
• O indicador exclui do cálculo dados financeiros e fiscais, o que oportuniza uma visão clara e realista sobre a sua capacidade de gerar lucros a partir das suas atividades principais. 

Perceba que o indicador é relevante já que é simples de ser utilizado e objetivo da avaliação do desempenho de uma empresa. Porém, ele tem algumas desvantagens, especialmente, se for utilizado isoladamente.

A seguir, listamos alguns pontos de atenção que os gestores precisam considerar ao utilizar o índice em seus processos de gestão: 

• Nem sempre o EBITDA é aceito pelo setor contábil, já que alguns profissionais entendem que ele permite ajuste dos números da empresa. Em termos práticos, isso se reflete em situações de venda da companhia, na qual os investidores ou compradores podem não aceitar o índice como mecanismo de comprovação da saúde financeira. 
• O EBITDA permite medir a saúde financeira de um empreendimento, porém, não reflete a capacidade da empresa de pagar as dívidas. Isso significa que ele não traz uma visão clara da saúde financeira e estabilidade da organização no médio e longo prazo. 
• Em algumas organizações, especialmente grandes corporações do setor industrial, as despesas com amortização e depreciação são significativas, nestes casos, o EBITDA pode não ser o melhor índice para medição da saúde financeira.

Com essas informações em mente, podemos seguir para o próximo passo que consiste no direcionamento prático do índice. A seguir, descubra como calcular o EBITDA.

Como calcular o EBITDA passo a passo?

Até agora, falamos de aspectos conceituais sobre o índice, porém, para entender como ele se traduz na prática, você precisa aprender a calculá-lo.

Embora ele não possa ser utilizado como um parâmetro único e exclusivo para medição da lucratividade de uma organização, é considerado um indicador confiável e relevante na análise de desempenho operacional. 

Para fazer o cálculo será necessário ter em mãos as informações sobre o lucro operacional líquido da empresa. Esse lucro é obtido a partir do seguinte cálculo:

LUCRO OPERACIONAL DA EMPRESA= VALOR DA RECEITA LÍQUIDAS DAS VENDAS – CUSTOS COM DESPESAS OPERACIONAIS – CUSTOS COM PRODUTOS VENDIDOS

Com os dados sobre o lucro operacional em mãos, você pode calcular o EBITDA aplicando a seguinte fórmula:

EBITDA = LUCRO OPERACIONAL LÍQUIDO + DEPRECIAÇÕES + AMORTIZAÇÕES

Como analisar o EBITDA?

Agora que você já tem um resultado em mãos, como saber se ele é um número bom ou ruim? 

Para fazer uma análise eficaz é interessante fazer uma comparação do EBITDA no decorrer de um período, isso permite estabelecer comparações e tendência, tanto de crescimento quanto de queda. 

Em linhas gerais, sempre que o EBITDA for positivo, ele é considerado um sinal de que a empresa está com saúde financeira e uma rentabilidade consistente. 

O EBITDA positivo é sinônimo de que as atividades principais realizadas pela empresa geraram lucros, assim, quanto maior for o resultado obtido no cálculo, via de regra, melhor é a situação da empresa. 

Como você viu, o EBITDA é um ótimo indicador financeiro, ao viabilizar uma análise financeira e operacional das empresas. Entre as suas vantagens, se destaca que ele é fácil de ser calculado.

Porém, é necessário que os gestores tenham em mente que ele não pode ser o único meio de análise de uma empresa. 

O ideal é combinar diferentes indicadores e uma análise mais completa dos números, incluindo nas suas análises números como o valuation, além de outras estratégias como a proposição de valor, por exemplo.

Quanto mais completa for a análise de dados da empresa e informações do próprio mercado, maior será o potencial para o desenvolvimento de estratégias voltadas para o crescimento do seu negócio.

Com conhecimento e inteligência de mercado os gestores têm condições de identificar oportunidades e mitigar riscos, criando um ambiente favorável para uma tomada de decisão mais segura.

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